Las hipotecas comenzarán a ser más baratas en diciembre

Las hipotecas empezarán a notar una ligera bajada en su cuota mensual en diciembre si el Euribor sigue cayendo, como se espera desde que el BCE cambió su ruta alcista por una bajista que va más en consonancia con los tiempos. Aunque, tal y como van las cosas, los primeros desahogos para el bolsillo podrían llegar en noviembre

No sólo se espera que el Euribor siga cayendo hasta finales de año, sino que los expertos aseguran que el indicador de la mayoría de las hipotecas en España continuará cayendo durante 2009 hasta, incluso, bajar del 3%.

Después de subidas mensuales que han ido ascendiendo hasta sobrepasar los 100 euros, según en qué hipoteca, desde que en octubre de 2005 se iniciara la escalada continua del Euribor, las próximas bajadas que se anuncian desde todas partes vienen como un bálsamo para las familias hipotecadas.


Tendencia

Puede que no se trate de cantidades significativas, pero dado el nivel que está alcanzando la crisis los síntomas de cambio de tendencia serán bienvenidos en los hogares. Así, si hablamos de préstamos extremos, se puede ver con claridad en qué cuantías se traducirán los supuestos y benditos declives del indicador de la zona del euro.

En una hipoteca de 140.000 euros a 30 años y con un posible Euribor en diciembre de 4,6% más un diferencial del 0,60%, la cuota mensual es de 768,7 euros. Si se compara con el mismo préstamo en diciembre de 2007, cuando el Euribor fue del 4,793%, las cuotas bajarán en la revisión. El ahorro será, en concreto, de sólo 16,8 euros, lo que supone 201,6 euros al año.

Si nos ponemos en un caso de una hipoteca más cara, una de 300.000 euros y con las mismas condiciones, el titular pagará en diciembre de 2008 una cuota de 1.647,3 euros, es decir, 35,9 euros al mes menos que en 2007. Un total anual de 430,8 euros. Pero lo importante, a juicio de los analistas, es que el indicador sigue cayendo. El miércoles 12 de noviembre, al cierre de este suplemento, el Euribor diario era ya del 4,412% y la media mensual del 4,640%.

Eso significa que el Euribor diario había bajado por vigésimocuarta vez consecutiva. Ésta es la tasa más baja desde el 5 de marzo, que llegó al 4,404%. El recorte que se acumula es de 1,077 puntos desde el 10 de octubre.

Jean-Claude Trichet, presidente del Banco Central Europeo (BCE), y uno de los grandes culpables del encarecimiento de las hipotecas en opinión de muchos analistas, dejó los tipos el pasado 6 de noviembre en el 3,25% y anunció nuevas bajadas. Tanto esa decisión como dejar abiertas las puertas a otra de similar calibre en la próxima reunión del BCE animaron más aún las caídas del Euribor.

Era tan esperado este movimiento que hasta Pedro Solbes, vicepresidente segundo del Gobierno y ministro de Economía y Hacienda, dijo, en palabras recogidas por Europa Press: «Debe relajarse la política monetaria, como ya está ocurriendo. La inflación no es ya un riesgo a corto plazo, debe haber margen de nuevos recortes [de tipos]».

«A finales de 2009, el BCE bajará los tipos al 2% y el Euribor caerá por debajo del 3%», afirma Gonzalo Bernardos, profesor de Economía de la Universidad de Barcelona.

¿Qué les ocurrirá a las hipotecas si en diciembre de 2009 el Euribor está en el 3%? Tal vez para muchas familias será demasiado tarde, puesto que «lo más importante ahora es conservar el empleo», según Gregorio Izquierdo, director del Servicio de Estudios del Instituto de Estudios Económicos (IEE).

El mismo préstamo de 140.000 euros a 30 años el último mes del año próximo pagaría una cuota, si las predicciones del Euribor al 3% se cumplen, de 636,5 euros, lo que significa 132,2 euros al mes menos que en diciembre de 2008.

De la misma opinión, al menos en cuanto al descenso del indicador, es José García-Montalvo, profesor de Economía y Empresa de la Universidad Pompeu Fabra (UPF). «El Euribor seguirá bajando porque las tensiones financieras se están reduciendo».

Pero advierte: «Ahora los tipos de interés son lo de menos. Las condiciones de los préstamos sí serán importantes».

E insiste en un aspecto que él cree más decisivo que la volatilidad del Euribor en estos momentos. «Todo depende ahora del precio de las viviendas. A los bancos no les preocupa tanto a cómo está el Euribor sino el valor real de lo que se hipoteca, que es un piso. Los bancos no son tontos».

Según él, el gran problema de esta crisis no es «que haya pasado en la economía, sino que se ha originado en el propio sector inmobiliario».

Fuente: el mundo

Revisiones de hipotecas a seis meses

El euribor abarata los préstamos que se revisan cada 6 meses La caída de la tasa no llega a la mayoría de las hipotecas

El euribor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, volverá a caer en febrero por segundo mes consecutivo y se situará previsiblemente en el 4,34 por ciento. A falta de dos días para que termine el mes, la tasa media de febrero estaba situada ayer en el nivel más bajo desde abril de 2007.

A pesar de este descenso, los usuarios que tengan que revisar de forma anual sus hipotecas con la nueva tasa en los próximos días con arreglo al euribor de febrero seguirán viendo incrementadas sus cuotas mensuales, ya que la tasa está aún 0,25 puntos por encima del nivel registrado en el mismo mes del año anterior (4,094 por ciento).

No obstante, el euribor está 0,158 puntos por debajo de la tasa registrada en enero, cuando el indicador bajó hasta el 4,498 por ciento. En febrero, el euribor ha oscilado en su cotización intradiaria entre un máximo del 4,390 por ciento, marcado precisamente ayer, y un mínimo del 4,290 por ciento, alcanzado el pasado día 8.

Tal rebaja sí supondrá un cierto alivio para quienes tienen referenciadas sus hipotecas al euribor semestral. En este caso, las cuotas mensuales bajarán, porque el tipo hipotecario está ahora más barato que en agosto de 2007, cuando alcanzó el 4,666 por ciento. La mayoría de los préstamos en España están referenciados al euribor a doce meses.

Hipotecas más baratas a la espera del BCE

El BCE guarda la llave para abaratar las hipotecas
La rebaja de tipos que espera el mercado permitirá ahorrar en la revisión anual del crédito por primera vez en más de dos años.

Las buenas noticias llegarán por fin este año al bolsillo de los ciudadanos con créditos hipotecarios. En Estados Unidos ya respiran más aliviados después de que a la Reserva Federal no le haya temblado la mano y recortara esta semana otra vez los tipos de interés en medio punto, apenas diez días más tarde de un tijeretazo inesperado y de emergencia de otros 75 puntos básicos. Y en Europa, los expertos confían en que el Banco Central Europeo terminará por ceder a las rebajas de tipos.

El euríbor a un año -principal referencia para las hipotecas a interés variable- promete aflojar el paso en 2008 e incluso colocarse por debajo del 4% cuando llegue el verano, según las previsiones de los expertos, lo que va a permitir por primera vez desde septiembre de 2005 la rebaja de la cuota en la revisión anual de la hipoteca. Quienes revisen su préstamo hipotecario cada seis meses y lo actualicen con el euríbor del mes de enero disfrutarán ya de ese ahorro, puesto que el índice ha quedado en el primer mes del año en el 4,498%, por debajo del 4,666% del pasado agosto.

La clave de esta promesa está en la esperanza del mercado de que el BCE se decida a rebajar los tipos de la zona euro en este año en medio punto, al 3,5% desde el 4% actual. Las presiones sobre Jean-Claude Trichet arrecian para que siga con premura los pasos de la Fed.

Pero el presidente del BCE confía en que la economía europea todavía cuenta con margen de tiempo antes de sufrir la embestida del declive económico de EE UU y defiende como prioridad en estos momentos el control de los precios. Así -y tal y como han demostrado los últimos acontecimientos y los vaivenes bursátiles-, el pronóstico para la economía, con ser reservado, es todavía incierto, lo que podría echar por tierra la actual previsión del mercado de un recorte de tipos en la zona euro al 3,5% y dilapidar así las esperanzas de un rápido debilitamiento del euríbor si finalmente los recortes se limitan a los 25 puntos básicos.

'La UEM no escapará al enfriamiento económico pero no parece fácil una bajada de tipos antes de mayo o junio', explican desde el Servicio de Estudios de Caja Madrid, donde apuntan a un recorte de un cuarto de punto hacia esa fecha y de otro posible recorte de igual cuantía en el segundo semestre. Con estas perspectivas, el euríbor a un año 'debería quedar por debajo del 4% hacia la mitad del año', añaden. Pablo Guijarro, de Analistas Financieros Internacionales, apunta que 'el euríbor debería moderarse al 3,80% a finales de 2008. El techo estuvo en el dato de diciembre de 2007, en el 4,793%'.

Sin embargo, también planean las sombras sobre la evolución del índice hipotecario. No hay que olvidar que el rally que registró en la segunda mitad de 2007 estuvo motivado por el estallido de la crisis subprime, que sembró de desconfianza el mercado interbancario y disparó la prima exigida para prestar el dinero necesario para la actividad financiera. Meses después, la crisis de confianza persiste, el mercado de capitales no recupera la normalidad y es la expectativa de rebaja de tipos lo que consigue frenar el avance del euríbor. Aun así, la previsión de los expertos es que los temores que atenazan al mercado interbancario también se moderen en el segundo semestre y alivie su presión sobre la referencia hipotecaria.

En la actualidad, el 4,3% marcado en enero incluye todavía una prima de desconfianza de medio punto, ya que de acuerdo a la previsión del mercado de que los tipos de la zona euro estarán en el 3,5% dentro de un año, el euríbor debería rondar un máximo del 3,8%.

La cifra. 4.498%. Es el dato provisional del euríbor hipotecario en enero. Aún es superior al 4,064% de hace un año pero permitirá el ahorro en las revisiones semestrales

Condiciones más duras a pesar de la rebaja de tipos


La rebaja de tipos de interés en la que confía el mercado tendrá inevitablemente su efecto en la oferta comercial de hipotecas de las entidades bancarias. El abaratamiento del dinero deberá reflejarse también en una rebaja del precio de los préstamos hipotecarios, aunque la desaceleración económica y el ocaso del mercado inmobiliario han apartado a las hipotecas de la primera línea de los escaparates bancarios y han endurecido las condiciones para su concesión.

Las entidades financieras afrontarán un delicado equilibrio entre las dificultades para obtener financiación en el mercado y la presión comercial para trasladar a sus productos los recortes de tipos, sin renunciar al producto con el que mejor fidelizan al cliente.

Aun así, y ajustada a los nuevos tiempos, la oferta en hipotecas no decae.

Claves. Qué sucederá con el euríbor este año


Rebaja de tipos. Es el principal argumento para confiar en un retroceso del euríbor a 12 meses, principal referencia para la renovación de los créditos hipotecarios a interés variable. Si 2008 finaliza con los tipos en la zona euro en el nivel del 3,5%, tal y como aguardan los expertos y apuntan los futuros, el euríbor rondaría el 3,8% en diciembre de este año.

Tensiones de liquidez. La crisis de las hipotecas de alto riesgo que estalló en Estados Unidos el pasado verano cerró el grifo del mercado interbancario y encareció notablemente la financiación para las entidades financieras, disparando con ello el euríbor. La inquietud alrededor de las subprime persiste y puede amenazar de nuevo al índice hipotecario.

Precio del crédito. El tipo de interés medio al que se concedieron las hipotecas en noviembre, según los últimos datos del INE, fue del 4,9% en las cajas de ahorro -a un plazo medio de 27 años- y del 5% en los bancos, con un plazo medio de 25 años. En definitiva, un punto porcentual por encima de los tipos de referencia, ahora en el 4%.

Las hipotecas más baratas

El euribor a un año, el indicador más usado para calcular las hipotecas en España, cerrará el mes de enero en el 4,5%. Con este nivel, los créditos que se firmen serán los más baratos desde el pasado mes de mayo y para quien tenga un préstamo con revisión semestral la nueva cuota será más barata.

A un día de que concluya enero, la cotización diaria del euribor a 12 meses ha bajado hoy al 4,355 por ciento, lo que ha situado la media mensual -la que realmente importa para firmar un préstamo- en el 4,507 por ciento, por lo que si mantiene su línea descendente terminará mañana en el nivel más bajo desde mayo de 2007.

El descenso respecto a diciembre es significativo, de 0,286 puntos. Es más, desde septiembre del año 2001 no se registraba una caída de tanta intensidad. Con ese nivel del 4,5 por ciento se producirán dos efectos inmediatos: por un lado, las hipotecas que se firmen cuando este dato ya sea oficial, esto es, a mediados de febrero, serán las más baratas desde el pasado mes de mayo, cuando el euribor se situaba en el 4,373 por ciento. En segundo lugar, para quien tenga un préstamo con revisión semestral la nueva cuota será más barata.

Sin embargo, este descenso no supone una bajada de las cuotas de las hipotecas con una revisión anual, ya que para un préstamo medio tipo de 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 0,5 por ciento suscrito en enero de 2007, la cuota pasa de 797 a 832 euros. Esto ocurre porque en enero del año pasado el euribor cerró en 4,064 por ciento, por debajo de lo que previsiblemente marcará al terminar enero.


Seguirá cayendo

Hablar del futuro no deja de ser una aventura, pero del comportamiento diario del euribor se desprende que la senda bajista va a continuar en febrero. No en vano, los bancos -que son quienes fijan el índice al poner precio al dinero que se prestan entre ellos- fijaron ayer el euribor en el 4,36 por ciento. Incluso el pasado día 23 se llegó al 4,287 por ciento.

No son pocos los analistas que auguran que el euribor rondará el 4 por ciento en unos meses, lo que supondrá una notable inyección de recursos para las familias. Que esto suceda depende, en gran medida, de las decisiones de política monetaria que adopte el Banco Central Europeo (BCE).

De momento, los tipos de interés se mantienen en el 4 por ciento y los mensajes que emite el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, apuntan a que las probabilidades de elevar el precio oficial del dinero aumentan. Per los analistas no se creen sus amenazas.

Los expertos creen que si la inflación lo permite y se confirma la prevista desaceleración económica de la zona euro, el BCE podría seguir el ejemplo de la Reserva Federal de Estados Unidos y bajar los tipos de interés. Eso sí, que nadie espere en Europa reducciones de la intensidad de los 0,75 puntos vistos la pasada semana en el país americano.

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