El euribor sube tres milésimas de su tasa diaria

El Euríbor, tipo de interés al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, repuntó hoy tres milésimas en su tasa diaria, hasta situarse en el 1,226%, y a falta de cinco jornadas para que finalice abril, su nivel mensual se coloca en el 1,223%.

De mantener el comportamiento actual hasta el cierre de mes, el Euríbor registraría un leve incremento respecto al nivel de marzo, que terminó en el 1,21%.

Los expertos aseguran que el Euríbor no regresará a la senda alcista hasta que el Banco Central Europeo no suba los tipos de interés a comienzos del ejercicio 2011, pero advierten que el mercado interbancario ya ha comenzado a aclimatarse a esta situación. En cualquier caso, los analistas creen que el indicador tardará años en volver a alcanzar los niveles máximos de 2008.

Cuidado con el Euribor

el euribor sigue en mínimos históricos, con lo que actualmente los hipotecados disfrutan de las cuotas más bajas de su historia y los que abran un crédito hipotecario lo obtendrán más barato que nunca. sin embargo, los expertos advierten de que esta situación no durará toda la vida. es más, se espera que a finales de año o comienzos de 2011 empiece el repunte para el que conviene estar preparado y no caer en errores del pasado

para evitar pagar una cuota mensual elevada y que quite el sueño a muchos hipotecados, lo mejor es hipotecarse por el menor plazo posible o esperar la subida del euribor habiendo amortizado el mayor tiempo posible dependiendode las posibilidades de cada uno. de esta forma, indirectamente te estarás blindando contra las subidas del euribor ya que las hipotecas a más largo plazo están más expuestas a las subidas de tipos. es decir, le produce una mayor subida porcentual en la cuota de la hipoteca un alza del euribor del 2% al 5% a una persona que tenga una hipoteca a 50 años que el que la tenga a 20 años

¿qué pasará con la vivienda cuando suba el euribor?

los expertos coinciden en afirmar que hay que asumir que el importe de la cuota hipotecaria subirá, con lo que recomiendan ahorrar para ello. carlos deseux, consejero delegado de altex partners, cree que en el momento en que el banco central europeo (bce) suba los tipos de interés por la recuperación económica de países fuertes como alemania o francia, a españa le va a afectar (especialmente al sector inmobiliario) porque aún no habrá salido de la crisis. no obstante, el experto discrepa sobre el momento de la próxima subida de tipos pues, por el momento, no ve un alza del precio del dinero ni a finales de este año ni a principios del que viene, pues “no veo una recuperación económica de la zona euro ni tampoco riesgos inflacionistas que motiven la subida”

lo que tiene muy claro deseux es que el euribor ha tocado fondo, que no va a bajar más y que ahora le toca comenzar a subir. apuesta por un ajuste de precios para dar salida al stock de viviendas y salir de la crisis

mikel echavarren, consejero delegado de irea, se mantiene en esta misma línea, al afirmar que es más posible que “los tipos suban más tarde que a comienzos de 2011”, cuando la inflación comience a repuntar de forma significativa en la zona euro. “además, atenderá a los posibles efectos de esa subida en una posible revalorización del euro, lo que sería muy perjudicial para países como francia o alemania, principales exportadores de la zona”, añade. el experto espera que para cuando el euribor suba, se transmita este alza a los propietarios de viviendas en la actualización de sus cuotas, seis meses después, de media

“cuando se produzca esta subida probablemente la demanda y la compraventa de viviendas estarán en una clara recuperación, con muchas más compras pero todavía sin incrementos de precios muy significativos. si el incremento del euribor fuera importante, tendría un efecto disuasorio en la demanda de viviendas y podría compensarse con una moderación de precios de venta” señala echavarren. cree que un escenario posible podría ser un incremento de compras de viviendas sin subidas importantes de precios por efecto de la subida de tipos

jaime álvarez, director de la revista pública subasta, pone en solfa el efecto combinado de incremento de tipos, mayor paro y finalización de los subsidios por desempleo que desembocará en un mayor número de ejecuciones hipotecarias. en cuanto al impacto del repunte del euribor sobre las hipotecas “no será muy significativo, si además tenemos en cuenta que en muchos casos hay tipos mínimos o cláusulas suelo en algunos préstamos”, señala. por todo ello, álvarez alerta de que la mezcla explosiva de paro y aumento del euribor derivará en el impago de las hipotecas

todo dependerá del porcentaje de subida

algunos expertos como carlos ferrer-bonsoms, director del departamento de suelo, urbanismo y residencial de jones lang lasalle, aseguran que lo primero que habrá que ver es cuánto suben los tipos de interés, si efectivamente el bce aumenta el precio del dinero en los próximos meses. “subidas por debajo de un punto porcentual tendría poca incidencia en la vivienda”, apunta el experto, que añade que en caso de subidas superiores, podría tener incidencia tanto en la venta de viviendas como en un posible aumento de la mora. así, cree que el vendedor, ya sea promotora, particular o entidad financiera, se vería forzado a contener los precios o bajarlos y que subir los tipos más de un 1% “supondría para las entidades financieras tener que hacer un esfuerzo de revisión o facilidad a sus clientes para evitar la mora”, concluye

roger cooke, consejero delegado de cushman & wakefield para españa, coincide en que todo depende de la cantidad dela subida y también del momento de la subida. “lo positivo es que parece que el alza ni va a ser a corto plazo ni habrá una gran subida, lo que será positivo para españa que va a salir de la crisis algo retrasada, en comparación con otros países. cooke ve el lado positivo de las cosas y cree que la subida de tipos puede evitar que aumenten los precios de la vivienda “muy rápido”, algo que no es positivo ni para el mercado ni para los compradores, pues el mercado necesita sostenibilidad en los próximos años” señala

la recomendación de fernando encinar, jefe de estudios de idealista.com, es que quien esté pensando en comprarse una casa ahora debe hacer bien los números. “el euribor está en sus niveles mínimos históricos pero esta situación no va a poder mantenerse por mucho tiempo, la vida de una hipoteca es muy larga (de media 25 años) y ya tenemos memoria para saber qué pasa cuando los tipos suben y miles de propietarios se asfixian con cuotas hipotecarias que no pueden pagar”, señala. por ello aconseja que a quien vaya a pedir una hipoteca solicite el menor plazo posible, no más de 25 años, y calcular la cuota hipotecaria mensual con un euribor al 3,5-4%. “y si los números no salen es mejor no comprar o buscar otra casa más barata”, apunta encinar

El euribor vuelve a bajar y abarata las hipotecas en 500 euros

La caída del euríbor en marzo abaratará de nuevo las hipotecas y los usuarios podrían notar un descenso de aproximadamente 41 euros al mes y de 500 euros al año.

Así, para una hipoteca media de 120.000 euros, a un plazo de 25 años y con un diferencial de 0,80%, las familias pagarán 509 euros al mes, frente a los 550 euros que pagaban en marzo de 2009. En el caso de las hipotecas con revisión semestral, la caída será de sólo de 7 euros, y el recorte anual no llegará a 100 euros.

Sin embargo, a pesar de que el índice continúa bajando, ha moderado sensiblemente su caída, ya que en lo que va de año sólo ha descendido en 0,03 centésimas, frente al retroceso de 1,54 puntos que registró en los tres primeros meses de 2009.

A pesar de que el descenso será cada vez menor, los analistas subrayan que el retraso en la subida de tipos de interés, prevista para principios de 2011, permitirá al indicador alargar la senda bajista hasta el verano.

A partir de esta fecha, consideran que el indicador podría mantenerse para comenzar a subir a finales de año o principios de 2011, salvo que se produzca algún hecho que afecte al mercado interbancario que modifique este escenario.

Aunque los usuarios notan la caída del euríbor en sus cuotas, el desplome no se ha trasladado en su totalidad a los préstamos porque los bancos se han visto obligados a elevar sus diferenciales, que en los dos últimos años han pasado del 0,50% hasta el 1%.

No obstante, algunas entidades ofrecen la posibilidad de reducir este diferencial con una mayor vinculación, que pasa por contratar productos como planes de pensiones, tarjetas de crédito o seguros de vida.

Las entidades insisten en que no han cerrado el grifo de los créditos y que continúan ofreciendo liquidez a los clientes solventesEl importe de las hipotecas también se ha reducido hasta los 120.000 euros de media, adaptándose al nuevo escenario. La caída de esta cifra no sólo se ha visto influida por el descenso del precio de la vivienda, sino también por que el nivel de riesgo que están dispuestos a asumir los bancos se ha moderado.

En este sentido, las entidades insisten en que no han cerrado el grifo de los créditos y que continúan ofreciendo liquidez a los clientes solventes, pero el previsible incremento del paro, el deterioro de la economía y el incremento de la morosidad obligan a la banca a ser más prudente.

El recorte de las hipotecas permitirá mitigar en parte la subida del IVA, que previsiblemente se aplicará a partir de julio, y que afectará también a la vivienda. Según un estudio de la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU), la subida de este impuesto del 16% al 18% en el tipo general y del 7% al 8% en el reducido, podría costar alrededor de 290 euros al año a cada familia si las empresas deciden repercutirla en los precios.

Por otra parte, el número de hipotecas constituidas sobre viviendas aumentó un 2,3% en enero en relación a igual mes de 2009, hasta situarse en 53.747, recuperando así el signo positivo tras la contracción interanual que registraron en diciembre.


En general, desde enero de 2008, las viviendas hipotecadas llevaban experimentando caídas interanuales superiores al 20% con pocas excepciones, y desde octubre de 2008 se han estancado en una cifra mensual cercana a las 50.000.

Habrá que esperar para saber si el dato de enero marca el inicio de una tendencia al alza en el número de hipotecas sobre viviendas o si sólo es un espejismo.

En tasa intermensual, las viviendas hipotecadas crecieron en enero de este año un 12,3%, una cifra elevada teniendo en cuenta los valores en los que se han estado moviendo estos últimos meses.

El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas alcanzó en enero los 112.839 euros, un 7,6% menos que en igual mes de 2009, mientras que el capital prestado se redujo un 5,5% en tasa interanual, hasta situarse en 6.064 millones de euros.

El tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios fue del 4,05% en enero, un 28,2% menos que en igual mes de 2009 y un 1,2% inferior al de diciembre de 2009.

Sube el paro, las hipotecas, la gasolina y la luz

El paro ha vuelto a subir en España por tercer mes consecutivo, y lo que es más importante, en el mes de junio por primera vez desde 1996. Un total de 36.849 personas se apuntaron a las listas del INEM el pasado junio, lo que da un total de 2.390.424 desempleados, el 9,9% de la población activa.

El sector más afectado por el repunte del desempleo ha sido el de la construcción, en franco retroceso después del desinfle de la burbuja inmobiliaria. Mientras que el sector servicios –tradicionalmente fuerte en vacaciones- apenas lo ha notado registrando un aumento de solo un 0,3%. Además del aumento del desempleo, esta misma semana hemos asistido a las subidas del recibo de la luz, del precio de la gasolina y de las hipotecas.

Así, el martes 1 de julio, se hacían efectivas las medidas dictadas por el Ministerio de Industria para subir la factura de la luz. Unos 18 millones de hogares tendrán que pagar entre un 7,3% y un 8,3% más.

Un día antes el precio del petróleo alcanzaba una cifra récord: 140,67 dólares, tras semanas de subidas ininterrumpidas. Y también este martes, el Euribor –índice europeo que marca los precios de la mayoría de las hipotecas- registraba otro récord histórico al alcanzar 5,361%. Lo que supone que una familia media –con una hipoteca de 150.000 euros a 30 años- tendrá que pagar 75 euros más cada mes para pagar la casa.

“Lo peor está por llegar”

Mientras, el Gobierno se resiste a hablar de crisis llamándola “desaceleración económica” y advierte que la situación va para largo. El vicepresidente del Gobierno y Ministro de Economía, Pedro Solbes señaló este miércoles que lo peor de la crisis aún está por llegar. Su previsión es que el Producto Interior Bruto (PIB) de este año caiga “algo por debajo” del 2%, o lo que es lo mismo: la crisis –o desaceleración- se dejará sentir especialmente entre finales de año y principios de 2009.

Fuente: deminorias

El euribor vuelve a subir y a tocar máximos históricos

El Euribor continúa su escalada alcista y sigue coqueteando con el 5%, tras marcar hoy un nuevo máximo diario anual en el 4,964%, lo que supone su cota más alta desde 2000.

Con este nuevo récord, el indicador ha registrado su undécimo máximo anual a falta de tres días de actividad bancaria para que se acabe el mes de abril.

De cerrarse el mes así, el Euribor medio se establecería en el 4,798%, lo que significa un incremento de 0,545 puntos básicos respecto al indicador de abril del año pasado.

Con el Euríbor en el 4,798% y en una hipoteca media de 150.000 euros y a un plazo de 25 años, la cuota mensual se vería afectada con una subida de 47 euros a quien le toque la revisión anual en abril. Al año, el usuario pagaría 572,28 euros más. Si esta misma hipoteca se revisa semestralmente, se incrementaría la cuota mensual en 13,35 euros, y en 80,1 euros la anual.

El Euribor, a expensas del BCEAlgunos analistas consideran que las altas cotas que está registrando el tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España seguirán hasta el verano, puesto que no se estima que el Banco Central Europeo -más centrado en controlar la inflación- vaya a recortar los tipos de interés hasta el segundo semestre del año.
Por su parte, el Fondo Monetario Internacional (FMI) cree que el organismo presidido por Jean Claude Trichet podría recortar los tipos de interés dentro de seis meses cuando baje el precio del petróleo, que esta semana ha pulverizado los récord históricos y se aproxima a los 120 dólares el barril.

Situación de las hipotecas

Esta semana, el jueves, se reúne el Banco Central Europeo para tomar una decisión sobre los tipos de interés. El consenso del mercado apunta a que los mantendrá, como ya lo hizo en septiembre, en el 4%. La razón: todavía hay demasiadas incógnitas sobre el impacto de las hipotecas de alto riesgo y la desaceleración del sector inmobiliario en Estados Unidos y en el resto de las economías.

Muy bien, los tipos se mantienen, ¿también nuestras hipotecas? Pues, al que le toque la revisión en breve se va a llevar una desagradable sorpresa. Y ¿cómo es posible que si los tipos no suben la letra si lo haga? Creo que es común la idea entre los que desde hace unos meses se interesan por la economía pensar que los movimientos de las tasas de interés es la principal causa de las subidas del Euribor. Adentrémonos en el mundo de este indicador que nos amarga la vida.

El Euribor

El Euribor es un acrónimo de European Interbank Offered Rate, es decir, que es el tipo al que los bancos se prestan dinero entre sí. La crisis de confianza ha hecho que las entidades bancarias muestren muchos recelos a la hora de darse préstamos. Desconocen si la entidad a la que se presta será solvente o no por la repercusión en sus cuentas de las inversiones que han hecho en las hipotecas de alto riesgo. Si el dinero escasea, es lo que estamos llamando crisis de liquidez, el poco que hay es muy valioso y se paga caro. Igual de caro que lo estamos pagando nosotros, de ahí que suba el Euribor.

El Banco Central Europeo

¿Qué puede hacer realmente el Banco Central Europeo para aliviar a los bancos y a los endeudados españoles? Pues en primer lugar devolver la confianza, en segundo lugar relajar los tipos interbancarios y así caería el Euribor, y en tercer lugar recortar los tipos de interés siempre y cuando la inflación se lo permita. Y es que, me da la pequeña sensación de que en esta historia están pagando justos por pecadores.

Fuente: CNN plus

Más información sobre hipotecas

Revisiones de hipotecas a seis meses

El euribor abarata los préstamos que se revisan cada 6 meses La caída de la tasa no llega a la mayoría de las hipotecas

El euribor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, volverá a caer en febrero por segundo mes consecutivo y se situará previsiblemente en el 4,34 por ciento. A falta de dos días para que termine el mes, la tasa media de febrero estaba situada ayer en el nivel más bajo desde abril de 2007.

A pesar de este descenso, los usuarios que tengan que revisar de forma anual sus hipotecas con la nueva tasa en los próximos días con arreglo al euribor de febrero seguirán viendo incrementadas sus cuotas mensuales, ya que la tasa está aún 0,25 puntos por encima del nivel registrado en el mismo mes del año anterior (4,094 por ciento).

No obstante, el euribor está 0,158 puntos por debajo de la tasa registrada en enero, cuando el indicador bajó hasta el 4,498 por ciento. En febrero, el euribor ha oscilado en su cotización intradiaria entre un máximo del 4,390 por ciento, marcado precisamente ayer, y un mínimo del 4,290 por ciento, alcanzado el pasado día 8.

Tal rebaja sí supondrá un cierto alivio para quienes tienen referenciadas sus hipotecas al euribor semestral. En este caso, las cuotas mensuales bajarán, porque el tipo hipotecario está ahora más barato que en agosto de 2007, cuando alcanzó el 4,666 por ciento. La mayoría de los préstamos en España están referenciados al euribor a doce meses.

La guerra de las hipotecas

"Nos matamos por conseguir una hipoteca", aseguraba recientemente el consejero delegado del Sabadell, Jaime Guardiola, en una entrevista concedida a elEconomista. "Siempre que encaje en los parámetros de riesgos que hemos exigido, claro. Nada de cierre de grifos", matizaba el ejecutivo.

Este podría decirse que es, grosso modo, el sentir del sector financiero en general. No se quiere renunciar a uno de los filones de los últimos tiempos, pero manteniendo una postura de absoluta prudencia. O, en otra palabras, la banca quiere ahora al usuario solvente para afinar al máximo en el capitulo de riesgos en vez de apostar por perspectivas de carácter masivo.


Quitar los usuarios solventes

En la búsqueda de este perfil, los financieros lo tienen claro: si resulta cada vez más complicado captar nuevas hipotecas, y que también aporten una cierta garantía, la solución es acudir a quien ya la tiene y que, además, haya demostrado su capacidad de pago. Es decir, sisarle los usuarios a la competencia.

Así, tras recrudecerse la pugna en el ámbito del pasivo, así como en el negocio de las nóminas, llega ahora la guerra de las hipotecas.


Propuestas agresivas

El primero en abrir fuego en esta última guerra de las hipotecas -que parece se produce de manera cíclica- fue el Santander. Mediante la denominada Hipoteca 08 quiere captar 50.000 nuevos clientes "de máxima calidad" que ya tengan contratada una hipoteca. Entre la letra grande se encuentra un precio de Euribor +0,25 por ciento, sin comisión de apertura ni de servicios y un plazo de hasta treinta años. Mientras, la letra pequeña incluye que el cliente haya firmado su préstamos hipotecario, al menos, seis años atrás y que haya cumplido con los pagos puntualmente. Además, el usuario debe contratar un plan de pensiones -con una aportación mínima de 600 euros al año- y llevar su nómina al Santander. Estas dos condiciones deben mantenerse mientras el préstamo esté activo, ya que si no el interés pasaría a ser de Euribor +0,75 por ciento.

Por su parte, Banesto se ha destapado, tal y como adelantó este periódico el pasado 24 de enero, a través de su trasunto on line, con una propuesta a Euribor +0,35 por ciento y haciéndose cargo íntegramente de todos los gastos derivados del cambio -en este aspecto supera a su banco matriz-, es decir, notaría y gestión, registro, tasación y subrogación de la actual hipoteca.

La oferta no acaba ahí, pues el banco que lidera Ana Patricia Botín está dispuesto a abonar al cliente la diferencia que consiga entre uno y otro préstamo en el momento de firmar la hipoteca. Eso sí, el banco exige que el cliente domicilie la nómina y recomienda que se contrate un seguro de hogar. Asimismo, se apremia al cliente a trasladar su hipoteca en menos de quince días, regalándole a cambio un viaje a París para dos personas.

Al contrario que el Santander, Banesto no promociona su oferta, puesto que prefiere reservarse la elección de los candidatos conociendo, previamente, su estado financiero.

Aparte del clásico que ya es ING en este campo -hoy ofrece un competitivo 0,33 por ciento-, el penúltimo en lanzarse al ruedo ha sido Uno-e. El banco on line de BBVA presentó el pasado lunes una hipoteca al 0,25 por ciento. A un máximo de 35 años, exige subrogación y contratar un seguro. Sin embargo, ofrece un regalo de 600 euros "para gastos de formalización".

En último lugar se sitúa BBK, que ha activado una proposición de Euribor +0,25 por ciento, a 50 años y financiando hasta el 100 por cien de la tasación de la vivienda

La media del Euribor de Febrero tiende a la baja

El Euríbor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, ha superado el ecuador del mes de febrero con una media del 4,329%, con lo que de mantenerse así se situaría en su nivel más bajo desde abril de 2007, cuando cerró en el 4,253%.

Este dato del 4,329% supone un descenso de 0,169 puntos con respecto al pasado mes de enero, cuando se situó en el 4,498%, y 0,464 puntos menos con respecto al 4,793% de diciembre de 2007.

De todas maneras, el Euríbor a un año encadenó hoy su tercer día consecutivo de subida, situándose por encima de la barrera del 4,35% (4,353%).

Pese a ello, de cerrar así el mes, este valor de Euríbor experimentaría una subida de 0,235 puntos respecto al de febrero del año pasado.

En el caso de que el Euribor cerrara en este valor y para una hipoteca media de 120.000 euros a 20 años que le toque revisión anual en febrero, la hipoteca se verá afectada en una subida de la cuota mensual en unos 15,38 euros

El Banco de España confirmó ayer que el Euríbor se situó en enero en el 4,498%, el nivel más bajo desde mayo de 2007, cuando se situó en el 4,373%.

Este dato supone un descenso de 0,295 puntos respecto al 4,793% de diciembre, pero un incremento del 0,434 puntos respecto al dato de enero de 2007, mes en el que se situó en 4,064%. Por ello, los usuarios que revisen de forma anual sus hipotecas con la nueva tasa seguirán viendo incrementadas sus cuotas.

El Euríbor retomó en enero la tendencia bajista que interrumpió el pasado mes de diciembre, cuando se situó en el 4,793%, y que marcó su evolución durante los meses de octubre y noviembre.

TENDENCIA A LA BAJA

El Euríbor alcanzó el nivel más bajo desde mayo, cuando se situó en 4,373% y es previsible que siga esta tendencia en los próximos meses o que, al menos, se mantenga, según señalan los expertos. En concreto, el Servicio de Estudios de BBVA destacó que el Euríbor "se irá corrigiendo a lo largo de 2008" hasta situarse en el 3,9% a finales de año.

Asimismo, la Asociación Española de Banca (AEB) señaló que en cuanto se aclaren cuáles han sido los efectos de la crisis subprime en las entidades financieras, el Euríbor "volverá a acomodarse" a los indicadores oficiales del BCE y "estará más bajo".

A la baja del Euríbor podría contribuir, según los expertos, un recorte de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en su próxima reunión, siguiendo los pasos de la Reserva Federal de Estados Unidos que, en la jornada de ayer, situó los tipos en el 3%.

El Euríbor es calculado por la Federación Bancaria Europea con los datos de las principales entidades de la zona euro y consiste en el tipo de interés medio de contado para las operaciones de depósito de euros a plazo.

Desaceleración en el mercado financiero

El saldo hipotecario se mantendrá en un proceso de "fuerte desaceleración" de forma que cerrará el año con una tasa de crecimiento de "aproximadamente el 15%". Actualmente, este nivel está próximo al 16%. Los datos para 2009 apuntan aún más a la baja, según el presidente de la Asociación Hipotecaria Española (AHE).

Así, lo ha asegurado el presidente de AHE, Gregorio Mayayo, en declaraciones a la Cadena Ser recogidas por Europa Press, en las que, además, indicó que, en esta línea, el saldo aumentará entre un 6% y un 9% en 2009.

Desde el punto de vista de los hogares, Mayayo puntualizó que los tipos de interés se situarán este año en niveles "ligeramente más bajos" que los del año pasado, por lo que, si se mantienen los ritmos de crecimiento de la economía y del empleo, será "un año razonablemente aceptable", habida cuenta de que el precio de la vivienda "se está reteniendo bastante".

Si se mantienen los ritmos de crecimiento de la economía y del empleo, será 'un año razonablemente aceptable'


Por lo pronto, el Euribor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, bajó en enero hasta el 4,498%, el nivel más bajo desde mayo de 2007. Sin embargo, a pesar de este descenso, los usuarios que tengan que revisar de forma anual sus hipotecas con la nueva tasa en los próximos días seguirán viendo incrementadas sus cuotas, ya que en enero 2007 este indicador estaba situado en el 4,064%, 0,434 puntos inferiores a la tasa actual.

Hipotecas más baratas a la espera del BCE

El BCE guarda la llave para abaratar las hipotecas
La rebaja de tipos que espera el mercado permitirá ahorrar en la revisión anual del crédito por primera vez en más de dos años.

Las buenas noticias llegarán por fin este año al bolsillo de los ciudadanos con créditos hipotecarios. En Estados Unidos ya respiran más aliviados después de que a la Reserva Federal no le haya temblado la mano y recortara esta semana otra vez los tipos de interés en medio punto, apenas diez días más tarde de un tijeretazo inesperado y de emergencia de otros 75 puntos básicos. Y en Europa, los expertos confían en que el Banco Central Europeo terminará por ceder a las rebajas de tipos.

El euríbor a un año -principal referencia para las hipotecas a interés variable- promete aflojar el paso en 2008 e incluso colocarse por debajo del 4% cuando llegue el verano, según las previsiones de los expertos, lo que va a permitir por primera vez desde septiembre de 2005 la rebaja de la cuota en la revisión anual de la hipoteca. Quienes revisen su préstamo hipotecario cada seis meses y lo actualicen con el euríbor del mes de enero disfrutarán ya de ese ahorro, puesto que el índice ha quedado en el primer mes del año en el 4,498%, por debajo del 4,666% del pasado agosto.

La clave de esta promesa está en la esperanza del mercado de que el BCE se decida a rebajar los tipos de la zona euro en este año en medio punto, al 3,5% desde el 4% actual. Las presiones sobre Jean-Claude Trichet arrecian para que siga con premura los pasos de la Fed.

Pero el presidente del BCE confía en que la economía europea todavía cuenta con margen de tiempo antes de sufrir la embestida del declive económico de EE UU y defiende como prioridad en estos momentos el control de los precios. Así -y tal y como han demostrado los últimos acontecimientos y los vaivenes bursátiles-, el pronóstico para la economía, con ser reservado, es todavía incierto, lo que podría echar por tierra la actual previsión del mercado de un recorte de tipos en la zona euro al 3,5% y dilapidar así las esperanzas de un rápido debilitamiento del euríbor si finalmente los recortes se limitan a los 25 puntos básicos.

'La UEM no escapará al enfriamiento económico pero no parece fácil una bajada de tipos antes de mayo o junio', explican desde el Servicio de Estudios de Caja Madrid, donde apuntan a un recorte de un cuarto de punto hacia esa fecha y de otro posible recorte de igual cuantía en el segundo semestre. Con estas perspectivas, el euríbor a un año 'debería quedar por debajo del 4% hacia la mitad del año', añaden. Pablo Guijarro, de Analistas Financieros Internacionales, apunta que 'el euríbor debería moderarse al 3,80% a finales de 2008. El techo estuvo en el dato de diciembre de 2007, en el 4,793%'.

Sin embargo, también planean las sombras sobre la evolución del índice hipotecario. No hay que olvidar que el rally que registró en la segunda mitad de 2007 estuvo motivado por el estallido de la crisis subprime, que sembró de desconfianza el mercado interbancario y disparó la prima exigida para prestar el dinero necesario para la actividad financiera. Meses después, la crisis de confianza persiste, el mercado de capitales no recupera la normalidad y es la expectativa de rebaja de tipos lo que consigue frenar el avance del euríbor. Aun así, la previsión de los expertos es que los temores que atenazan al mercado interbancario también se moderen en el segundo semestre y alivie su presión sobre la referencia hipotecaria.

En la actualidad, el 4,3% marcado en enero incluye todavía una prima de desconfianza de medio punto, ya que de acuerdo a la previsión del mercado de que los tipos de la zona euro estarán en el 3,5% dentro de un año, el euríbor debería rondar un máximo del 3,8%.

La cifra. 4.498%. Es el dato provisional del euríbor hipotecario en enero. Aún es superior al 4,064% de hace un año pero permitirá el ahorro en las revisiones semestrales

Condiciones más duras a pesar de la rebaja de tipos


La rebaja de tipos de interés en la que confía el mercado tendrá inevitablemente su efecto en la oferta comercial de hipotecas de las entidades bancarias. El abaratamiento del dinero deberá reflejarse también en una rebaja del precio de los préstamos hipotecarios, aunque la desaceleración económica y el ocaso del mercado inmobiliario han apartado a las hipotecas de la primera línea de los escaparates bancarios y han endurecido las condiciones para su concesión.

Las entidades financieras afrontarán un delicado equilibrio entre las dificultades para obtener financiación en el mercado y la presión comercial para trasladar a sus productos los recortes de tipos, sin renunciar al producto con el que mejor fidelizan al cliente.

Aun así, y ajustada a los nuevos tiempos, la oferta en hipotecas no decae.

Claves. Qué sucederá con el euríbor este año


Rebaja de tipos. Es el principal argumento para confiar en un retroceso del euríbor a 12 meses, principal referencia para la renovación de los créditos hipotecarios a interés variable. Si 2008 finaliza con los tipos en la zona euro en el nivel del 3,5%, tal y como aguardan los expertos y apuntan los futuros, el euríbor rondaría el 3,8% en diciembre de este año.

Tensiones de liquidez. La crisis de las hipotecas de alto riesgo que estalló en Estados Unidos el pasado verano cerró el grifo del mercado interbancario y encareció notablemente la financiación para las entidades financieras, disparando con ello el euríbor. La inquietud alrededor de las subprime persiste y puede amenazar de nuevo al índice hipotecario.

Precio del crédito. El tipo de interés medio al que se concedieron las hipotecas en noviembre, según los últimos datos del INE, fue del 4,9% en las cajas de ahorro -a un plazo medio de 27 años- y del 5% en los bancos, con un plazo medio de 25 años. En definitiva, un punto porcentual por encima de los tipos de referencia, ahora en el 4%.

Las hipotecas más baratas

El euribor a un año, el indicador más usado para calcular las hipotecas en España, cerrará el mes de enero en el 4,5%. Con este nivel, los créditos que se firmen serán los más baratos desde el pasado mes de mayo y para quien tenga un préstamo con revisión semestral la nueva cuota será más barata.

A un día de que concluya enero, la cotización diaria del euribor a 12 meses ha bajado hoy al 4,355 por ciento, lo que ha situado la media mensual -la que realmente importa para firmar un préstamo- en el 4,507 por ciento, por lo que si mantiene su línea descendente terminará mañana en el nivel más bajo desde mayo de 2007.

El descenso respecto a diciembre es significativo, de 0,286 puntos. Es más, desde septiembre del año 2001 no se registraba una caída de tanta intensidad. Con ese nivel del 4,5 por ciento se producirán dos efectos inmediatos: por un lado, las hipotecas que se firmen cuando este dato ya sea oficial, esto es, a mediados de febrero, serán las más baratas desde el pasado mes de mayo, cuando el euribor se situaba en el 4,373 por ciento. En segundo lugar, para quien tenga un préstamo con revisión semestral la nueva cuota será más barata.

Sin embargo, este descenso no supone una bajada de las cuotas de las hipotecas con una revisión anual, ya que para un préstamo medio tipo de 150.000 euros a 25 años con un diferencial del 0,5 por ciento suscrito en enero de 2007, la cuota pasa de 797 a 832 euros. Esto ocurre porque en enero del año pasado el euribor cerró en 4,064 por ciento, por debajo de lo que previsiblemente marcará al terminar enero.


Seguirá cayendo

Hablar del futuro no deja de ser una aventura, pero del comportamiento diario del euribor se desprende que la senda bajista va a continuar en febrero. No en vano, los bancos -que son quienes fijan el índice al poner precio al dinero que se prestan entre ellos- fijaron ayer el euribor en el 4,36 por ciento. Incluso el pasado día 23 se llegó al 4,287 por ciento.

No son pocos los analistas que auguran que el euribor rondará el 4 por ciento en unos meses, lo que supondrá una notable inyección de recursos para las familias. Que esto suceda depende, en gran medida, de las decisiones de política monetaria que adopte el Banco Central Europeo (BCE).

De momento, los tipos de interés se mantienen en el 4 por ciento y los mensajes que emite el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, apuntan a que las probabilidades de elevar el precio oficial del dinero aumentan. Per los analistas no se creen sus amenazas.

Los expertos creen que si la inflación lo permite y se confirma la prevista desaceleración económica de la zona euro, el BCE podría seguir el ejemplo de la Reserva Federal de Estados Unidos y bajar los tipos de interés. Eso sí, que nadie espere en Europa reducciones de la intensidad de los 0,75 puntos vistos la pasada semana en el país americano.

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El euribor desciende

El Euribor va a cerrar enero con la mayor caída de los últimos seis años. Esta previsto que cierre el mes al 4,5%, casi tres décimas menos que en diciembre.

El dato del Euribor del mes de enero sigue estando por encima del de hace 12 meses, así que a los que tengan que revisar su hipoteca en febrero todavía verán como su cuota aumenta en unos 38 euros mensuales para una hipoteca media. Los expertos creen que el precio del dinero seguirá bajando.

El euribor a doce meses desciende

El euríbor a doce meses ha sufrido su mayor descenso desde abril de 2006.

Las fuertes caídas vividas el lunes por las bolsas europeas han acentuado la percepción de que el BCE deberá bajar los tipos. El indicador acumula su séptimo día consecutivo de caídas al situarse en el 4,305%.

El euribor diario se aleja de la barrera del 4,4, y amenaza con abandonar pronto la del 4,3. La última vez que el índice de referencia se situó en su cotización diaria por debajo del 4,3% fue el 30 de abril de 2007, cuando marcó el 4,298.

El nivel alcanzado hoy coloca la media mensual del euríbor en el 4,574, 0,22 puntos por debajo del 4,793% de media que registró en diciembre, su nivel más alto desde el mismo mes de 2000.
Los datos macroeconómicos, que desde hace un tiempo vienen mostrando signos de ralentización en la zona euro, ponen de manifiesto que los problemas que afectan a Estados Unidos se están contagiando a Europa. Es por ello que algunos miembros del Consejo del BCE han apuntado a la posibilidad de que la entidad recorte sus previsiones de crecimiento para la zona euro, lo que deja la puerta abierta a un recorte de los tipos, actualmente en el 4%.

Una encuesta de Bloomberg entre 52 analistas después de la última reunión mensual del BCE desvelaba que la mayoría no contemplan cambios en los tipos de interés o pronostican una reducción hasta el 3,75%. Tan sólo nueve anticipaban un encarecimiento del precio del dinero.

Las previsiones apuntan a que el índice se quede por debajo de los 4 puntos a finales de 2008.

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El Euribor no para de subir

La intervención coordinada de cinco bancos centrales para intentar frenar la crisis de liquidez no ha resuelto nada. Más bien, todo lo contrario, pues los bancos siguen mirándose con la más absoluta desconfianza, sin prestarse dinero entre sí.

El mercado interbancario está prácticamente paralizado, y como consecuencia de ello, el Euribor -el tipo medio al que se prestan dinero los bancos- sigue en el 4,86% para los créditos a un año, rozando ya la temerosa cota del 5%. Es decir, el indicador que sirve para fijar en nuestro país los tipos de interés de la mayoría de las hipotecas ha subido casi un punto desde hace un año, fecha en la que se encontraba en el 3,901%. Como consecuencia de esto, las próximas revisiones de hipotecas van a sufrir un alza considerable en sus cuotas mensuales.

La contaminación de las hipotecas de alto riesgo («subprime») estadounidenses ha teñido a los mercados financieros de «miedo y niebla», como afirmaba el pasado martes Juan Ramón Quintás, presidente de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA). Motivo por el cual existe esa tensión de liquidez tan extrema en los mercados.

Lo que no es explicable es que en Estados Unidos se haya permitido la formación de una crisis más propia de un país tercermundista que de la primera potencia mundial. Las tres cuartas partes de las hipotecas concedidas en Estados Unidos se han otorgado por intermediarios financieros, sin prácticamente ningún control ni rigor a la hora de dar esos créditos.

La crisis inmobiliaria en Estados Unidos derrumbó el castillo de naipes atrapando a numerosos bancos de todo el mundo. Ahora hay que esperar a que presenten sus cuentas anuales auditadas para limpiar el mercado de dudas, lo que hará fluir de nuevo la liquidez y los préstamos en el interbancario. Sólo entonces se rebajará la presión sobre el Euribor, y entonces los tipos podrán empezar a bajar.

Aumentan los tipos hipotecarios

Los tipos hipotecarios (aquellos que realmente pagan los clientes a bancos y cajas de ahorros) siguen subiendo pese al descenso del Euribor producido entre octubre y noviembre. El tipo que pagan de media los españoles pasó de 5,497% de septiembre al 5,551% en octubre, lo que significa un incremento de casi medio punto porcentual. La causa de este comportamiento tiene que ver con que las cuotas que se revisan tienen un efecto de arrastre estadístico de los 12 meses anteriores. Pero hay otro factor: los bancos y cajas de ahorros parecen estar ensanchando sus márgenes de intermediación ante el estrechamiento del mercado hipotecario. En otras palabras, el negocio será más pequeño por lo que se necesita mayor remuneración para compensar la pérdida de la clientela.
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